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朱剑:ESG实践及CBAM的要求和对策

来源:岭南论坛 时间:2024-03-10

导 读

岭南半月谈是岭南影响力的一个子项目,以小型座谈会形式举行,每半月邀请业界专家,向听众们介绍某个行业或领域的发展情况及趋势,其中的机遇和挑战,引导、帮助从业人员加深行业了解,促进参会人员共商发展机遇,对自身职业发展形成更为清晰的规划。

2024年3月9日,由岭南影响力主办、法国里昂商学院华南校友会线下承办的岭南半月谈创新创业系列活动——“ESG实践及CBAM的要求和对策”在广州市天河区珠江新城路演室举行。本期活动由岭南影响力秘书长田静女士主持,活动吸引了百余名政、产、学、商、融各界精英人士参与。法国里昂商学院全球工商管理博士生、广州市科技局专家库专家、广东地方治理研究中心社会环境治理(ESG)研究所所长--朱剑博士发表了“ESG实践及CBAM的要求和对策”的主题演讲。

朱剑博士主要从什么是ESG、为什么做ESG和怎么做ESG、ESG的价值提升、什么是CBAM、为何要应对以及如何应对CBAM等五个方面做了分享。


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一、什么是ESG

ESG是英文Environmental(环境)、Social(社会)和Governance(公司治理)的缩写。ESG的发展与联合国可持续发展目标(SDGs)相关,其起源是为了维护资本市场的长期繁荣与稳定及丰厚收益,强调企业不仅要关注财务绩效,也要从环境、社会及治理角度衡量企业价值,使企业履行社会责任的表现可量化、可比较并可持续改善。

ESG需要区分社会责任(CSR)、ESG投资、企业可持续发展(CSD),这些都是瞄准实现联合国可持续发展目标,但是路径是不一样的。社会责任(CSR)是企业在其经营活动中,主动承担社会责任,并在其经营活动中致力于促进社会发展的行为。ESG投资是指在选择投资标的时,除了关注财务、业绩指标外,融入了环境、社会和公司治理(ESG)三个方面的投资理念。企业可持续发展(CSD)是企业在自身经济价值增长的过程之中,能够与社会环境、自然环境和谐共生,并能够促进企业、环境、社会共同发展,从而让企业能保持长期的竞争优势,实现基业长青。

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ESG逐渐成为国际投资贸易的重要共识和新规则。一个趋势是ESG的人群帮助者逐渐变广泛,已经从投资者变成利益相关方;另一个趋势是国际贸易从世界贸易组织(WTO)通报的贸易技术壁垒(TBT),逐渐倾向于ESG制度化发展。

ESG的内涵是可持续发展,讲究的是社会和自然的平衡发展,和现在中国“绿水青山就是金山银山”的价值观是一致的,只是表述方式不同,但是内涵是相同的。ESG是构建人类命运共同体的共同路径之一。

ESG VS CSR:传统经济学理论认为,利润最大化就是企业存在的目的。而《蛋糕经济学》中提出,传统的CSR思想是如何分蛋糕,ESG思想是如何做大蛋糕。ESG提升了利润,而非以牺牲利润为代价,这一观点的核心在于,蛋糕不是固定不变的,一家为社会创造价值的公司,并不是在牺牲利润,而是做大了蛋糕,最终提升了利润。

二、为什么要做ESG和怎么做

ESG生态圈包括ESG引导者、ESG评价体系完善者、ESG投资者、ESG实践者。ESG引导者主要是政府间国际组织、各国政府及监管机构、非政府间国际组织,ESG评价体系完善者主要是股票指数机构、评级及咨询机构,ESG投资者是资管机构、资产所有者,ESG实践者是实体企业。在全球、国家、公司的治理上,ESG的目标都是不一样的,全球治理方面就比较简单,是为了实现联合国提出的17个可持续发展目标。而在国家治理方面,以中国为例,从生态文明建设“双碳”目标、五大发展理念、四位一体、碳中和(E)、共同富裕(S)、反腐败(G)的战略层面,到产业转型升级、科技创新引领、发展绿色金融的战术层面,就是我们要实现国家治理的目标。最后在公司治理方面,是如何实现企业的可持续发展。

ESG发展的驱动力主要是四个方面:政策的强制、资本的牵引、供应链驱动、成功的示范,2023年12月29日,《中华人民共和国公司法》第二十条首次将“鼓励公司参与社会活动,公布社会责任报告”写进条文。许多知名大企业,已经把具备ESG作为供应商入库的必要项,比如大名鼎鼎的“果链”。从现有ESG披露情况来看,还存在较大的问题。在香港交易所《2022年ESG披露常规情况审阅》报告中发现:超过三分之二为定性目标,缺乏定量数据;仅有约20%的样本发行人在披露气候事宜时考虑或参考了TCFD 建议;接近三分之二的企业没有披露范围3的温室气体排放;气候情景分析的披露率不足5%;仅有约40%的样本发行人披露了董事会如何检视其设定的ESG相关目标的进度等。在《2022中国A股公司ESG评级分析报告》(以2022年5月31日前披露ESG信息的1267家A股上市公司为样本)发现:仅有7%的企业披露了温室气体排放管理的量化目标,22%的企业披露了定性目标,71%的企业未披露目标;67.2%的企业未披露环境信息,披露范围1+2的仅12.01%,范围3仅2.05%。很多企业将植树造林扶贫等放入ESG报告,这些内容与企业核心业务无关,不能形成效益。

ESG是大势所趋,企业需要建立ESG管理体系来保证企业ESG的发展,通过ESG投入对企业收益影响的“S型曲线”可以看出,其投资阵痛期比较短,能够较快带来收益。朱剑博士表示:不赚钱的ESG不是真的ESG。具体可以通过可持续发展战略、ESG目标、ESG行动计划、ESG运营、ESG披露与传播等管理流程将ESG在企业落地。ESG不仅影响企业的发展权,更关乎企业的生存权!用ESG的基点,可以撬动企业的生存权和发展权。

三、ESG的价值提升

ESG的发展对于个体来说,能够提供ESG报告编制、ESG咨询、ESG管理、企业首席可持续发展官(CSO)等职业发展岗位;2022-2023年新发新发职位同比增长64.5%,招聘平均年薪提升11%。

ESG的价值对于企业主要体现在四个方面:ESG商业创新、投融资及财务报表上。在商业创新上,ESG能够推动企业主动调整,发展新质生产力,能够使得企业在技术、理念、管理、品牌方面增值。2024年1月,PWC发布的全球CEO年度调研报告表明:58%的企业在做气候友好型产品/技术/服务的创新;56%的企业在销售有助于气候恢复的产品/技术/服务;这份报告也验证了ESG在商业上的普遍认知。在ESG投融资上,目前占主流的策略是ESG整合策略。通过DCF模型计算企业估值;引入ESG因素的DCF模型,能够根据ESG得分是否高于平均水平上调/下调贴现率、计算“ESG综合估值倍数”对估值倍数进行调整,这个模式能够影响企业的收购估值,也有利于企业投融资。在ESG财务报表上,能够对“减:经营性收入的减少”“减:额外税金”“减:额外资本性支出”等现金流科目进行影响,调整这些现金流科目可以对财务报表进行优化。

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同样,ESG管理也可以覆盖文化艺术企业,通过举办可持续发展主题的艺术展、采购具有环保内容或材质的艺术品、赞助支持相关艺术家等,提升类似企业的品牌价值和人性温度。

中国ESG的发展有三个特点:中国ESG政策起源于环境和社会责任信息的自愿披露,并逐渐扩大强制披露范围。中国ESG的形成主要以监管部门引导为主,区别于国际上ESG以市场驱动为主。与国际ESG披露标准相比,中国内地的ESG披露缺乏统一的标准指引,中国香港的ESG披露标准与国际接轨。


四、什么是CBAM

碳边境调节机制(Carbon Border Adjustment Mechanism,简称CBAM),也被称作碳关税或碳边境调节税,是指在实施国内严格气候政策的基础上,要求进口或出口的高碳产品缴纳或退还相应的税费或碳配额,即针对进口产品的含碳量,征收与出口国之间的碳价差额。

碳关税话题由来已久,从理论提出到政策出台,经历十几年的国际博弈。CBAM从提议设立到法案发布,历时近四年时间。CBAM从2023年10月1日起施行,2023年10月1日至2025年12月31日为过渡期,2026年起正式实施。征收行业涵盖水泥、电力、钢铁、铝、化肥、有机化工、塑料、氢、氨,2032年之前扩展到欧盟碳市场覆盖的所有行业。CBAM将使欧盟碳排放交易体系更加有效,防止碳泄露,同时激励第三国减少排放。

现在欧盟执行CBAM3.0,其中免费配额情况是逐步取消欧盟产业获得的免费排放配额,过渡期免费配额维持100%,2027-2031年免费配额比例分别为93%、84%、69%、50%、25%,到2032年减至0%;违规处罚金额将是上一年度CBAM证书平均价格的三倍。

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CBAM核算运行机制分为三个阶段,首先是购买证书,每个证书对应于进口商品所含的1吨二氧化碳,其价格按照ETS每吨排放的每周平均结算价格计算;其次是年度结算,每年5月31日前,经认证的进口商须提供一份CBAM申报单,根据上一年范围内进口货物的碳排放量提供相应数量的证书;最后是证书回购,每对于年度清缴后多余的CBAM证书,主管机关将与每年6月30日前进行回购,每个证书的回购建个应为进口商在购买时为该证书支付的价格。

五、为何要应对以及如何应对CBAM

在宏观上,CBAM带来的挑战主要是:全球经济环境的不确定性加剧,加速对企业变革的影响;企业需要满足更加复杂的环境及企业社会责任的监管要求,将对企业生产和运营产生重大影响;CBAM碳关税对进口商的硬性指标要求,可能导致企业进出口在全球化市场上面临更多竞争压力。

在微观上,CBAM对企业的风险与挑战:一是企业成本增加与竞争压力加大。全球市场竞争加剧,企业需投入更多的资源和资金来适应CBAM的要求,以应对更加激烈的竞争。二是倒逼企业运营模式调整,企业需要调整和改进现有运营模式,以适应新的贸易环境;同时CBAM实施将对企业供应链管理、合作关系以及产品溯源和数据管理产生影响。三是应对国际贸易与协调难题,不同国家对CBAM的实施差异化,企业需了解和适应,实施可能引发贸易争端和纠纷,需进行国际合作和协商。

CBAM带来挑战的同时,也给企业带来新的机遇与发展空间:一是推动企业技术及产品创新与升级,推动引入新技术、新设备,提高生产效率和产品质量,增强竞争力。二是ESG可持续发展理念有助于企业建立全面的管理体系,提升企业整体管理和绩效水平。促使企业加强社会责任感和绿色形象塑造,加强企业品牌建设,吸引更多消费者关注和认可。促使企业加大对国际市场的开拓和拓展,寻求更多合作机会,通过与国际合作,共享技术和资源提升影响力。

应对CBAM中国需要做什么?一是逐步完善我国碳市场,扩大覆盖范围至CBAM所覆盖的范围和行业,以充分发挥市场化机制碳减排作用,让出口产品的碳排放成本通过国内市场得以体现,避免或减少通过CBAM体现碳排放成本。二是加快推进出口产品低碳认证,探索建立碳标签管理体系,从顶层设计、法律、管理、技术等多层面,建立与国际接轨的碳排放监测、报告、核查和碳信息披露制度体系,激励企业绿色低碳转型,降低产品碳排放。

CBAM对企业的启示与思考:一是企业应重视环保与可持续发展,积极采取有效措施及整体规划,减少对环境影响。二是企业应密切关注国际环境政策和趋势,了解CBAM的最新动态,以便即时作出应对和调整。可与研究机构、检测机构和其他企业建立合作伙伴关系,共同应对CBAM带来的挑战。企业应该加速推进绿色产品及低碳产品,加强供应链管理和绿色供应链打造,加强全面碳管理、碳认证,积极参与碳市场。

分享结束后,朱剑博士与参会人员就传统环保咨询企业在ESG的机遇、文化艺术与ESG的相关性、制造业产品工艺材料在ESG中利用、碳排放计量与碳卫星计算的关系、ESG职业发展、ESG证书认证等话题进行了交流和讨论。

中国企业的ESG管理,由于入局较晚,很多企业并未形成完整的ESG管理体系,ESG报告还有很多待优化的地方。而如今,随着政府监管机构、投资者关注和企业自身增长需求,正逐渐规范化;未来,企业社会责任将成为企业竞争的新领域,企业将更加注重履行社会责任,注重企业、社会、环境的共同发展,通过提升自身的ESG表现来增强企业竞争力。

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